Η Paramount εξαγοράζει την Warner Bros. Discovery για να δημιουργήσει μια παγκόσμια εταιρεία μέσων ενημέρωσης και ψυχαγωγίας επόμενης γενιάς.
...
ΛΟΣ ΑΝΤΖΕΛΕΣ και ΝΕΑ ΥΟΡΚΗ , 27 Φεβρουαρίου 2026 /PRNewswire/ -- Η Paramount Skydance Corporation (NASDAQ: PSKY) («Paramount») και η Warner Bros. Discovery, Inc. (NASDAQ: WBD) («WBD») ανακοίνωσαν σήμερα ότι έχουν συνάψει οριστική συμφωνία συγχώνευσης βάσει της οποίας η Paramount θα εξαγοράσει την WBD, σχηματίζοντας μια κορυφαία παγκόσμια εταιρεία μέσων ενημέρωσης και ψυχαγωγίας που θα επικεντρώνεται στην επέκταση των επιλογών των καταναλωτών και στην ενδυνάμωση των δημιουργικών ταλέντων παγκοσμίως.
Σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας, η Paramount θα καταβάλει 31,00 δολάρια ανά μετοχή σε μετρητά για όλες τις κυκλοφορούσες μετοχές της WBD. Η συναλλαγή έχει εγκριθεί ομόφωνα από τα Διοικητικά Συμβούλια και των δύο εταιρειών και αναμένεται να ολοκληρωθεί το τρίτο τρίμηνο του 2026, με την επιφύλαξη των συνήθων όρων κλεισίματος, συμπεριλαμβανομένων των κανονιστικών εγκρίσεων και της έγκρισης από τους μετόχους της WBD, με την αναμενόμενη ψηφοφορία στις αρχές της άνοιξης του 2026. Σε περίπτωση που η συναλλαγή δεν έχει ολοκληρωθεί έως τις 30 Σεπτεμβρίου 2026 , οι μέτοχοι της WBD θα λάβουν μια «τιμολογιακή προμήθεια» 0,25 δολαρίων ανά μετοχή για κάθε τρίμηνο (μετρούμενη ημερησίως) μέχρι το κλείσιμο.
Η συγχώνευση ξεκλειδώνει καινοτόμες και συναρπαστικές ευκαιρίες αφήγησης σε όλα τα κορυφαία κινηματογραφικά και τηλεοπτικά στούντιο, καθώς και στις πλατφόρμες streaming και γραμμικής μετάδοσης της συνδυασμένης εταιρείας. Μαζί, η Paramount και η WBD θα προσφέρουν μεγαλύτερες επιλογές στους καταναλωτές μέσω των κορυφαίων πλατφορμών streaming με ένα εξαιρετικό χαρτοφυλάκιο πνευματικής ιδιοκτησίας που έχει δημιουργήσει δημοφιλή franchise όπως το Game of Thrones, το Mission Impossible, το Harry Potter , το Top Gun, το DC Universe και το SpongeBob SquarePants.
Ο David Ellison, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Paramount, μιας εταιρείας που ανήκει στην Skydance Corporation, δήλωσε: «Από την αρχή, η επιδίωξή μας για την Warner Bros. Discovery καθοδηγείται από έναν σαφή σκοπό: να τιμήσουμε την κληρονομιά δύο εμβληματικών εταιρειών, επιταχύνοντας παράλληλα το όραμά μας για την οικοδόμηση μιας εταιρείας μέσων ενημέρωσης και ψυχαγωγίας επόμενης γενιάς. Συνδυάζοντας αυτά τα στούντιο παγκόσμιας κλάσης, τις συμπληρωματικές πλατφόρμες streaming που προσφέρουμε και το εξαιρετικό ταλέντο πίσω από αυτά, θα δημιουργήσουμε ακόμη μεγαλύτερη αξία για το κοινό, τους συνεργάτες και τους μετόχους — και δεν θα μπορούσαμε να είμαστε πιο ενθουσιασμένοι για το μέλλον».
Ο David Zaslav, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Warner Bros. Discovery, δήλωσε: « Είμαι πολύ ευχαριστημένος με το αποτέλεσμα που πετύχαμε για τους μετόχους της WBD και τη βιομηχανία ψυχαγωγίας. Η κατευθυντήρια αρχή μας σε όλη αυτή τη διαδικασία ήταν να εξασφαλίσουμε μια συναλλαγή που μεγιστοποιεί την αξία των εμβληματικών περιουσιακών μας στοιχείων και του στούντιο μας, ηλικίας ενός αιώνα, παρέχοντας παράλληλα όσο το δυνατόν μεγαλύτερη βεβαιότητα στους επενδυτές μας. Ανυπομονούμε να συνεργαστούμε με την Paramount για την ολοκλήρωση αυτής της ιστορικής συναλλαγής».
...
Πρωταθλητής του Χόλιγουντ: Θα επενδύσουμε στην επέκταση των δημιουργικών μηχανισμών που βρίσκονται στον πυρήνα τόσο της WBD όσο και της Paramount. Θα διατηρήσουμε και τα δύο στούντιο, δίνοντας προτεραιότητα στην προσέλκυση και διατήρηση δημιουργικών ταλέντων παγκόσμιας κλάσης, ενισχύοντας την ικανότητά μας να παρέχουμε ένα ευρύ φάσμα περιεχομένου υψηλής ποιότητας, συμπεριλαμβανομένων 15 κινηματογραφικών ταινιών μεγάλου μήκους ετησίως ανά στούντιο, για τις συνδυασμένες πλατφόρμες μας και τους τρίτους συνεργάτες διανομής.
Δημιουργεί έναν Παγκόσμιο Ανταγωνιστή Streaming: Ενώνοντας τα δυνατά σημεία της Paramount και της WBD, θα δημιουργήσουμε μια κορυφαία πλατφόρμα απευθείας από τον καταναλωτή με βελτιωμένη εμβέλεια, αλληλεπίδραση και δυνατότητες δημιουργίας εσόδων – τοποθετώντας την ενοποιημένη εταιρεία σε θέση να αυξήσει τον ανταγωνισμό, επιταχύνοντας παράλληλα την ανάπτυξη των συνδρομητών, εμβαθύνοντας την αλληλεπίδραση και οδηγώντας σε σημαντική μακροπρόθεσμη κερδοφορία.
Υπέρ του Ανταγωνισμού: Ο συνδυασμός των Paramount+, HBO Max και Pluto δημιουργεί μια εξαιρετικά ανταγωνιστική επιχείρηση DTC που διευρύνει τόσο τις επιλογές των καταναλωτών όσο και τις ευκαιρίες για δημιουργικό ταλέντο και εργατικό δυναμικό. Η συμφωνία θα προσφέρει συναρπαστική αξία τόσο για τους προμηθευτές περιεχομένου όσο και για τους καταναλωτές – εδραιώνοντας έναν ακόμη ισχυρό, αξιόπιστο ανταγωνιστή στη σημερινή αγορά streaming.
...
Κάθε ταινία θα έχει μια πλήρη κυκλοφορία στους κινηματογράφους, με ελάχιστο χρονικό περιθώριο 45 ημερών παγκοσμίως πριν γίνει διαθέσιμη σε επί πληρωμή βίντεο κατ' απαίτηση (VOD), με σκοπό να διαρκέσει 60-90 ημέρες ή περισσότερο, ώστε να μεγιστοποιηθεί το κοινό για τις πιο επιτυχημένες κυκλοφορίες μας.
Και τα δύο στούντιο θα συνεχίσουν να υποστηρίζουν ένα δυναμικό οικοσύστημα τρίτων, παραχωρώντας άδειες στις ταινίες και τις εκπομπές τους στις δικές τους πλατφόρμες και στις πλατφόρμες τρίτων, παραμένοντας παράλληλα ενεργοί αγοραστές περιεχομένου από τρίτα στούντιο και ανεξάρτητους παραγωγούς.
Μετά την προβολή της στους κινηματογράφους, κάθε ταινία θα μεταβαίνει στο τρέχον πρότυπο οικιακού βίντεο του κλάδου, διατηρώντας το επί πληρωμή βίντεο κατ' απαίτηση πριν από τη διαθεσιμότητα σε υπηρεσίες streaming με συνδρομή.
Η Paramount θα συνεχίσει να τηρεί συγκεκριμένα καθεστώτα παραθυρόφυλλων στις γεωγραφικές περιοχές στις οποίες δραστηριοποιείται, συμπεριλαμβανομένης της Γαλλίας , όπου η Paramount διατηρεί τις δεσμεύσεις της για παραθυρόφυλλα.
Ευρύ Χαρτοφυλάκιο Αθλητικών Δικαιωμάτων: Η συγχωνευμένη εταιρεία θα κατέχει ένα από τα πιο συναρπαστικά και ανταγωνιστικά χαρτοφυλάκια αθλητικών δικαιωμάτων στον κλάδο, συμπεριλαμβανομένων: του NFL, των Ολυμπιακών Αγώνων, του UFC, του PGA Tour, του NHL, του Big Ten και Big 12 Football, του NCAA College Basketball και του Champions League, με τη δυνατότητα συλλογικής διανομής αυτών των δικαιωμάτων σε όλες τις πλατφόρμες μας, παρέχοντας έτσι στους αθλητικούς οπαδούς ευκολότερη πρόσβαση σε περισσότερο περιεχόμενο που επιθυμούν σε ένα μέρος. Ισχυρότερα Γραμμικά Δίκτυα: Ένα συμπληρωματικό χαρτοφυλάκιο καλωδιακών δικτύων που καλύπτει την ψυχαγωγία, τον αθλητισμό και τις ειδήσεις θα βελτιώσει σημαντικά τη ροή μετρητών, θα απελευθερώσει την αποτελεσματικότητα και θα ενισχύσει την ικανότητά μας να διαχειριζόμαστε τις γραμμικές πιέσεις της αγοράς. Δημιουργεί επίσης μια πιο ελκυστική, ενοποιημένη πλατφόρμα για τους διαφημιζόμενους μέσω ολοκληρωμένων ευκαιριών πωλήσεων και ενεργοποίησης σε όλα τα κανάλια.
Ποικίλο Διεθνές Χαρτοφυλάκιο: Παρουσία σε περισσότερες από 200 χώρες και περιοχές, συμπεριλαμβανομένων καλωδιακών και δωρεάν δικτύων, που θα προσφέρει περισσότερες ευκαιρίες για παγκόσμια προβολή αφήγησης ιστοριών παγκόσμιας κλάσης - συμπεριλαμβανομένης της τοπικής παραγωγής - και θα μας επιτρέψει να συνεχίσουμε να εξυπηρετούμε το τοπικό κοινό σε όλο τον κόσμο με τις καλύτερες ιστορίες σε τηλεόραση, κινηματογράφο, αθλητικά και ειδήσεις.
Τεχνολογία για τη δημιουργία ισχυρότερου βασικού υποδομών και βελτιωμένης διεπαφής χρήστη: Βελτιστοποιώντας την τεχνολογική βάση κάθε πτυχής των δραστηριοτήτων της συνδυασμένης εταιρείας, θα βελτιώσουμε την εμπειρία χρήστη, θα δημιουργήσουμε οικονομική και λειτουργική αποτελεσματικότητα και θα εξαλείψουμε τους πλεονασμούς προσωπικού.
Καλή θέση για επενδύσεις στην ανάπτυξη: Ο pro forma ισολογισμός και η ταμειακή ροή θα επιτρέψουν τη συνέχιση των επενδύσεων σε πρωτοβουλίες ανάπτυξης, όπως αποδεικνύεται από τις συμφωνίες-ορόσημα που ανακοίνωσε η Paramount από την ολοκλήρωση της συγχώνευσης με την Skydance, συμπεριλαμβανομένων των: Trey Parker και Matt Stone του South Park , του UFC, των Duffer Brothers και της Activision, μεταξύ άλλων. Οι πόροι της συνδυασμένης εταιρείας και η υποστήριξη των αφοσιωμένων επενδυτών της Paramount θα υποστηρίξουν την αύξηση των επενδύσεων στην παραγωγή περιεχομένου, αναζωογονώντας τη βιομηχανία των μέσων ενημέρωσης και ενισχύοντας τον ανταγωνισμό προς όφελος του ταλέντου και του εργατικού δυναμικού.
Η Paramount θα αποκτήσει το 100% της WBD έναντι 31 δολαρίων ανά μετοχή σε μετρητά, συν την «τιμή έναρξης», αποτιμώντας την WBD σε 81 δισεκατομμύρια δολάρια σε αξία μετοχών και 110 δισεκατομμύρια δολάρια σε αξία επιχείρησης. Η Paramount αναμένει ότι η εξαγορά θα αποφέρει συνέργειες άνω των 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων , οι οποίες καθοδηγούνται από έναν συνδυασμό: ενσωμάτωσης τεχνολογίας (όπως η μετεγκατάσταση της συνδυασμένης εταιρείας σε ένα ενιαίο σύστημα σχεδιασμού επιχειρηματικών πόρων και η ενοποίηση των στοίβων τεχνολογίας ροής), βελτίωσης της αποτελεσματικότητας σε ολόκληρη την εταιρεία, συμπεριλαμβανομένης της εξοικονόμησης προμηθειών, βελτιστοποίησης του συνδυασμένου αποτυπώματος ακινήτων και, με άλλο τρόπο, της βελτιστοποίησης της λειτουργικής αποτελεσματικότητας.
Σε πλήρη συνέργεια, αυτό αποτιμά το WBD στο 7,5x EBITDA του 2026. Κατά την ολοκλήρωση, αναμένουμε να έχουμε καθαρό χρέος προς EBITDA 4,3x σε συνέργεια, με σαφή πορεία προς μετρήσεις πιστοληπτικής ικανότητας επενδυτικής βαθμίδας εντός τριών ετών από την ολοκλήρωση.
Η συναλλαγή χρηματοδοτείται από 47 δισεκατομμύρια δολάρια σε ίδια κεφάλαια, πλήρως υποστηριζόμενα από την οικογένεια Ellison και την RedBird Capital Partners. Κατά την ολοκλήρωση, τα ίδια κεφάλαια μπορούν να περιλαμβάνουν άλλους στρατηγικούς και οικονομικούς εταίρους. Σύμφωνα με τους όρους των δεσμεύσεων μετοχικού κεφαλαίου, νέες μετοχές της Paramount Κατηγορίας Β θα εκδοθούν στην τιμή των 16,02 δολαρίων ανά μετοχή. Οι όροι αυτής της επένδυσης σε ίδια κεφάλαια αποφασίστηκαν από Ειδική Επιτροπή του Διοικητικού Συμβουλίου της Paramount, η οποία αποτελείται από ανεξάρτητα μέλη του διοικητικού συμβουλίου με ανεξάρτητους νομικούς και οικονομικούς συμβούλους. Εκτός από τη νέα επένδυση σε ίδια κεφάλαια μετρητών, η συναλλαγή υποστηρίζεται από δεσμεύσεις χρέους ύψους 54 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την Bank of America, την Citigroup και την Apollo, οι οποίες περιλαμβάνουν 15 δισεκατομμύρια δολάρια για την υποστήριξη της υπάρχουσας ενδιάμεσης διευκόλυνσης της WBD και 39 δισεκατομμύρια δολάρια σε νέο χρέος. Τα 54 δισεκατομμύρια δολάρια εξαιρούν 3,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε ενδιάμεση χρηματοδότηση από αυτά τα ιδρύματα για την υποστήριξη της υπάρχουσας ανακυκλούμενης πιστωτικής μας διευκόλυνσης ύψους 3,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Επιπλέον, οι υφιστάμενοι μέτοχοι της Paramount θα έχουν την ευκαιρία να συμμετάσχουν σε μια προσφορά δικαιωμάτων έως και 3,25 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μετοχές Κατηγορίας Β της Paramount, παράλληλα με τη νέα επένδυση σε μετοχές, η οποία αναμένεται να πραγματοποιηθεί πλησιέστερα στην ημερομηνία λήξης, στην τιμή των 16,02 δολαρίων ανά μετοχή.
Η προτεινόμενη συναλλαγή μεταξύ της Paramount και της WBD δεν υπόκειται σε κανέναν όρο χρηματοδότησης.
Σε σχέση με την έναρξη ισχύος της συμφωνίας συγχώνευσης, η Paramount τερμάτισε την προσφορά της σε μετρητά για την απόκτηση όλων των κυκλοφορούντων μετοχών της WBD.
Οι Centerview Partners LLC και RedBird Advisors ενεργούν ως κύριοι οικονομικοί σύμβουλοι της Paramount, ενώ οι Bank of America Securities, Citi, M. Klein & Company και LionTree Advisors ενεργούν επίσης ως οικονομικοί σύμβουλοι. Οι Cravath, Swaine & Moore LLP και Latham & Watkins LLP ενεργούν ως νομικοί σύμβουλοι της Paramount. Η Latham & Watkins LLP ενεργεί επίσης ως νομικός σύμβουλος της κοινοπραξίας επενδυτών, συμπεριλαμβανομένης της οικογένειας Ellison.
Οι Allen & Company, JP Morgan και Evercore λειτουργούν ως οικονομικοί σύμβουλοι της WBD και οι Wachtell Lipton, Rosen & Katz και Debevoise & Plimpton LLP λειτουργούν ως νομικοί σύμβουλοι.
Η Barclays Capital ενεργεί ως οικονομικοί σύμβουλοι της Ειδικής Επιτροπής του Διοικητικού Συμβουλίου της Paramount και η Cleary, Gottlieb, Steen & Hamilton LLP ενεργεί ως νομικός σύμβουλος.
Τηλεδιάσκεψη και διαδικτυακή μετάδοση
Η Paramount θα πραγματοποιήσει τηλεδιάσκεψη και διαδικτυακή μετάδοση τη Δευτέρα 2 Μαρτίου στις 8:30 π.μ. ET για να συζητήσει τη συμφωνία συγχώνευσής της με την WBD. Ο σύνδεσμος διαδικτυακής μετάδοσης και οι πληροφορίες σύνδεσης θα είναι διαθέσιμες στην αρχική σελίδα Επενδυτικών Σχέσεων της Paramount στη διεύθυνση ir.paramount.com πριν από την κλήση. Μια ηχητική επανάληψη της κλήσης θα είναι διαθέσιμη στην ενότητα Εκδηλώσεις και Διαδικτυακές Μεταδόσεις της αρχικής σελίδας Επενδυτών της Paramount.
Η Paramount, μια εταιρεία της Skydance, είναι μια κορυφαία παγκόσμια εταιρεία μέσων ενημέρωσης και ψυχαγωγίας επόμενης γενιάς, που αποτελείται από τρεις επιχειρηματικούς τομείς: Στούντιο, Άμεση εξυπηρέτηση πελατών και Τηλεοπτικά μέσα. Το χαρτοφυλάκιο της Paramount ενώνει θρυλικές μάρκες, όπως οι Paramount Pictures, Paramount Television, CBS - το πιο δημοφιλές ραδιοτηλεοπτικό δίκτυο της Αμερικής, CBS News, CBS Sports, Nickelodeon, MTV, BET, Comedy Central, Showtime, Paramount+, Paramount TV, και τα τμήματα Animation, Film, Television, Interactive/Games και Sports της Skydance. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφθείτε την ιστοσελίδα paramount.com.
Η Warner Bros. Discovery είναι μια κορυφαία παγκόσμια εταιρεία μέσων ενημέρωσης και ψυχαγωγίας που δημιουργεί και διανέμει το πιο διαφοροποιημένο και ολοκληρωμένο χαρτοφυλάκιο επώνυμου περιεχομένου στον κόσμο σε τηλεόραση, κινηματογράφο, streaming και gaming. Η Warner Bros. Discovery εμπνέει, ενημερώνει και ψυχαγωγεί κοινό παγκοσμίως μέσω των εμβληματικών εμπορικών σημάτων και προϊόντων της, όπως: Discovery Channel, HBO Max, discovery+, CNN, DC, TNT Sports, Eurosport, HBO, HGTV, Food Network, OWN, Investigation Discovery, TLC, Magnolia Network, TNT, TBS, truTV, Travel Channel, Animal Planet, Science Channel, Warner Bros. Motion Picture Group, Warner Bros. Television Group, Warner Bros. Pictures Animation, Warner Bros. Games, New Line Cinema, Cartoon Network, Adult Swim, Turner Classic Movies, Discovery en Español, Hogar de HGTV και άλλα. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφθείτε τη διεύθυνση www.wbd.com .